频年来，存储干系股票的逾额酬报助推了好意思国和韩国股市大幅高涨，但阛阓不雅察东谈主士警告称，投资者若健忘该阛阓的周期性，后果好意思瞻念。

自2022年12月ChatGPT推出以来，存储行业一直处于执续增永远，这激励了对高带宽内存（HBM）的繁密需求。

三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大分娩商之一，本年迄今其股价划分飙升114%和186%。总部位于好意思国的好意思光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已划分高涨141%和156%。

撑执存储芯片股牛市行情的中枢逻辑是：合计该行业已解脱夙昔的周期性——以往存储需求大幅波动，而供给基本固定。

企业高管们辩称，东谈主工智能已颠覆了该行业大起大落的历史，结构性供应费劲意味着价钱可能执续多年居高不下。

BlueBox资产责罚公司的投资组合司理威廉·德·盖尔周三示意，这个行业时常会出现“繁密的升沉”。

“从永恒来看，这是一个稀奇晦气的行业，”他说。

“我怀疑情况依然如斯——每次东谈主们论证存储周期已消散、该行业如今已成为永远价值创造行业之时，时常即是一切行将急转直下之际。”

新立异

尽管现在存储芯片供应极为垂危，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant，这是一种新的压缩边幅，据称可将入手大型言语模子所需的内存量减少六分之五。

该技巧旨在提高AI模子的效果，这恰是各大超越践诺室的主要贪图。

此类发挥有可能大幅削减对AI存储芯片的需求，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司历练大型言语模子的关节组件。

德领略银行在周二的一份论述中写谈，投资者应“不绝为与东谈主工智醒目系的执续颠覆作念好准备”，TurboQuant的发布即为例证，该技巧仍是推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下落。

不外，分析师补充称，TurboQuant技巧是否会激励需求的结构性转动，博亚体育2026世界杯中国官方入口“仍有待不雅察”。

金钱责罚公司JMFinn的投资办公室主宰乔恩·坎利夫示意，将来三年产量有大幅擢升的空间，从而缓解供应垂危，“尤其是淌若AI需求以校平素的顺次增长”。

“今天的股价假定价钱将永远保执高位，企业会严守顺次不外度投资，且利润率远优于夙昔，”他补充谈。“咱们还念念强调，最近几周该板块经验了高度的动量拥堵，这使其容易碰到大幅回调。”

Ranmore基金责罚公司首席投资官安德鲁·拉平示意，尽管筹划存储芯片何时会供过于求是不成能的任务，但投资一个“历史上成本酬报率平均而言处于一般水平，但面前订价却隐含将来将创造极高酬报”的行业时，投资者必须保执严慎。

在谈到存储行业结构性转动的可能性时，拉平说：“山河易改，个性难改。”

韩国皆集度风险

三星和SK海力士鼓动韩国综联合价指数（Kospi）在2025年和2026年沿路攀升至平流层般的高度。这两只股票所有占整个指数权重的50%以上。

渣打银行宇宙首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日示意，他合计韩国股市的乐不雅步地“离见顶已不远”，“我上周在韩国，咱们薄情客户对部分投资组合进行赚钱了结，并转向宇宙多元化的投资组合。”

尽管如斯，一些银行仍看好这两家公司的远景。野村推测，SK海力士股价将在将来12个月内达到400万韩元，三星电子将达到59万韩元。

按照面前股价缠绵博亚体育app官网下载，这意味着三星股价还将高涨20%，而SK海力士股价有望翻倍。